Zinsen, Anleihen, Kredite

Dieses Buch behandelt die Geld- und Kapitalmärkte sowie das Management von Rentenportfolios. Zentrale Themen sind die Zinsbildung, die Zinsstruktur, Zinsmodelle und die Bewertung verzinslicher Wertpapiere. Ein weiterer Schwerpunkt liegt auf den Risiken, denen Renten ausgesetzt sind: 1. Zinsänderungsrisiko, 2. Währungsrisiko (bei Fremdwährungsanleihen) und 3. Kreditrisiko. Hierbei werden auch Derivate und deren Einsatz im Hedging behandelt. Zudem wird das Kreditrisiko analysiert, einschließlich der Bonität von Schuldnern, Ratings, risikoadjustierter Preisbildung und der Bildung von Kreditportfolios. Auch das regulatorische Umfeld der Banken, insbesondere Basel II, wird thematisiert. Zu den behandelten Inhalten gehören Zinsinstrumente, Zinsstruktur, Theorien und Paritäten, Duration und Konvexität, Swaps, Zinsfutures, Währungsrisiko, Kreditrisiko und Reserven. Diese Themen sind in der angelsächsischen Literatur oft unter „Fixed Income and Credit Risk“ oder „Capital Markets and Credit Risk“ zusammengefasst. Sie bilden einen zentralen Bestandteil eines Studiums der Wirtschaftswissenschaften und eignen sich besonders gut für eine Einführung in die Kapitalmärkte und das Finanzwesen, wie zahlreiche positive Rückmeldungen belegen.