Bankenintermediation und Verbriefung

Die Untersuchung beginnt mit einer Einführung in die Theorie der Finanzintermediation, beleuchtet die Rolle von Verbriefung und Disintermediation sowie die Zielsetzung der Analyse im Kontext der aktuellen Forschung. Es werden traditionelle und moderne Erklärungsansätze der Bankenintermediation vorgestellt, die sich auf Transaktionskosten und Informationsprobleme konzentrieren. Der Fokus liegt auf den Ursachen und Erscheinungsformen der rückläufigen Bankenintermediation, einschließlich Stufenmodellen und der Disintermediation durch Securitization, die die Bankenintermediation beeinflusst. Die Analyse der ABS-Finanzierung umfasst Definitionen, Entstehungsgründe und Entwicklungsstadien sowie die Konstruktionselemente in den USA und Beispiele für Verbriefungen von Nonmortgages und Mortgages. Zudem wird die Entwicklung der ABS-Finanzierung außerhalb der USA und deren Verhältnis zu ähnlichen Finanzierungsinstrumenten diskutiert. Ein weiterer Abschnitt widmet sich den Chancen und Risiken deutscher Kreditinstitute im Zusammenhang mit ABS-Finanzierungen, einschließlich der Rahmenbedingungen und der Rolle der Institute in diesem Prozess. Abschließend wird die bankaufsichtsrechtliche Behandlung von ABS-Finanzierungen erörtert, wobei internationale Vorschriften und Eigenkapitalanforderungen an Kreditinstitute betrachtet werden. Die Untersuchung schließt mit einer zusammenfassenden Betrachtung der Ergebnisse.