Professionelles Portfoliomanagement

Professionelles Portfoliomanagement stellt inzwischen ein komplexes Wissensgebiet dar, welches durch eine Vielzahl zusammenhängender Strategie- und Marktkomponenten gekennzeichnet ist. Hierzu gehören Entscheidungen hinsichtlich der zu wählenden Investmentphilosophie ebenso wie Festlegungen sachgerechter Benchmarks. Modelle der Asset Allocation und fortgeschrittene Verfahren der Performanceanalyse runden den Bereich ab. Neben strategisch/methodischen Aspekten des Portfoliomanagements gewinnen Marktprozesse, wie z. B. die rapide Verbreitung und Anwendung derivativer Instrument weitreichende Bedeutung in der Investmentwelt. Ziel des vorliegenden Werkes ist die praxisgerechte Darstellung relevanter und zugleich strukturierter Portfoliomanagementprozesse. Die wesentlichen Aspekte moderner Assetmanagementmethoden sind dabei integriert. Angesichts ihrer zunehmenden weltweiten Bedeutung liegt ein Schwerpunkt des Werkes auf solchen Investment- und Risikomanagementansätzen, die maßgeblich den Einsatz derivativer Instrumente beinhalten. Entsprechend werden fortgeschrittene Strategien im Risikomanagement mit Optionen, Futures, Swaps und Repos vertiefend dargestellt. Insbesondere Derivate der zweiten und dritten Generation, wie z. B. Exotic Options werden, eingebettet in ein Gesamtkonzept des Portfoliomanagements, ausführlich behandelt. Abgerundet wird das Werk durch eine vertiefende Darstellung der Performanceanalyse, die vor allem die Performanceattribution in ausführlicher Weise miteinbezieht. Angaben zum Autor: Dr. Christoph Bruns, Leiter Aktienfondsmanagement, Union-Investmentgesellschaft, Frankfurt; Prof. Dr. Frieder Meyer-Bullerdiek, Fachhochschule Wolfenbüttel.