Insiderhandel und Optionspreisspannen

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Diese Arbeit wurde von der wirtschaftswissenschaftlichen Fakultät der Universität Tübingen als Dissertationsleistung akzeptiert. Mein tiefster Dank gilt meinem Doktorvater, Herrn Professor Wemer Neus, dessen wertvolle Anregungen und konstruktive Kritik entscheidend für den Abschluss der Arbeit waren. Ich danke auch Herrn Professor Gerd Ronning für die Übernahme des Zweitgutachtens. Dank gebührt zudem den Mitarbeitern des Optionshandels der Deutschen Bank, Herrn Musiol und Herrn Knecht, für ihre hilfreichen Erklärungen zur Funktionsweise des DTB Handels. Die Fertigstellung dieser Arbeit verdanke ich nicht zuletzt der Unterstützung meiner Eltern, insbesondere meiner Mutter, sowie L. Matina L. Behr. Das Inhaltsverzeichnis umfasst Abbildungs-, Tabellen-, Abkürzungs- und Symbolverzeichnisse. Die Einleitung behandelt die Motivation, die Einordnung und Methodik der Arbeit sowie deren Aufbau. Der theoretische Teil beginnt mit der Untersuchung des Insiderhandels, einschließlich Argumenten für und gegen die Regulierung, der historischen Entwicklung der deutschen Insiderregulierung, der Begriffsbestimmungen und einer Analyse bisheriger Insiderstraffälle in Deutschland. Der zweite Abschnitt widmet sich der Marktmikrostruktur, behandelt Grundlagen, Transaktionskosten, Geld-Brief-Spannen und Modelle zur Komponentenschätzung der Geld-Brief-Spanne.