Inverse Stresstests

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Die Finanzkrise hat verdeutlicht, dass die Risikomodelle der Banken nicht ausreichend auf Belastungssituationen vorbereitet waren, was zu einer der schwersten Krisen seit den 30er-Jahren und zahlreichen Bankenzusammenbrüchen führte. Während die Modelle für normale Marktphasen geeignet sind, wird der Fokus auf die Randbereiche der Verlustverteilungen der Risikofaktoren vernachlässigt. Genau hier liegen die besonders verlustträchtigen Risiken, die die Existenz der Banken gefährden können. Um diesem Defizit entgegenzuwirken, haben Aufsichtsbehörden inverse Stresstests eingeführt, die darauf abzielen, Szenarien zu identifizieren, die zu einem Institutszusammenbruch führen könnten. Diese Tests sind sowohl für die qualitative als auch quantitative Szenarioanalyse nützlich. Die Arbeit untersucht die Bedeutung inverser Stresstests im traditionellen Bankrisikomanagement, die Möglichkeiten, die dieses Instrument bietet, sowie seine Grenzen. Dazu werden die herkömmlichen Stresstests und deren Schwächen analysiert, gefolgt von einer Vorstellung des inversen Stresstests und der aktuell diskutierten Methoden, die anhand ausgewählter Beispiele veranschaulicht werden.