Na Río de la Plata

Karl je v Montevideu a chystá se na výpravu do Gran Chaka, přičemž veze dopis od amerického obchodníka seňorovi Tupidovi. Neopatrně zlomí pečeť a zjistí, že má být figurkou v plánu zásobit zbraněmi revolucionáře Lopeze Jordana. Hned na začátku pobytu si jej místní obyvatel splete s plukovníkem Latorrem, což spustí řadu potíží. Karl se zastane yerbatera Mauricia Montesa, ale po konfliktu s Tupidem odchází. Mauricio mu pomůže při dalším napadení a domluví se na společné cestě do Gran Chaka. Vypráví o sendadorovi Geronimu Sabucovi, který ví o pokladu Inků, přičemž Karlovi přijdou podezřelé okolnosti kolem získání informací o pokladu. Děj se dále točí kolem záměny s Latorrem, přičemž se k nim přidává podezřelý policista, který se ukáže jako přisluhovač nepřátel Latorra. Seňor Rixio, přívrženec Latorra, nabízí Karlovi, aby se za něj vydával, což Karl odmítá. Na ranči Montesova bratra jsou zajati, a mezi útočníky je i falešný policista. Při útěku se Karl seznamuje s bratrem Hilariem, zvaným Jaguár. Po setkání na ranči umírá svědek vraždy, kterou spáchal sendador. Bratr Jaguár se přidává k cestě za sendadorem, zatímco pokračují potyčky s Jordanovými lidmi. Karl osvobodí kapitána Fricka Turnersticka a jeho kormidelníka, ale později jsou všichni zajati a odvlečeni do Jordanova tábora. S pomocí znalostí o spojení s Tupidem a americkým zásobovatelem uprchnou. Na cestě se setkávají s Indiány Gomezem a Antoniem Gomarrou, přičemž Karl podez