Das Verhältnis von Börsenwert und NAV bei Immobiliengesellschaften

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Die Arbeit analysiert die Auswirkungen der US-Finanzkrise von 2007 auf die Aktienkurse von Real Estate Investment Trusts (REITs), die dramatische Rückgänge erlitten. Der Unterschied zwischen Börsenwert und Net Asset Value (NAV) hat sich erheblich vergrößert, wobei einige REITs bis zu 90% unter ihrem NAV bewertet wurden. Diese Divergenz stellt eine Herausforderung für Investoren dar, die prüfen müssen, ob die Arbitrage zwischen den Kursen genutzt werden kann, um Gewinne zu erzielen oder Verluste zu minimieren. Die Untersuchung bietet wichtige Einblicke in die Bewertung von Immobilienunternehmen in Krisenzeiten.