Risiko und Rendite. Eine kritische Betrachtung der klassischen Kapitalmarkttheorie

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Die Arbeit untersucht die klassische Kapitalmarkttheorie und deren Annahme einer linearen Beziehung zwischen Risiko und Rendite. Trotz dieser Theorie gibt es empirische Belege, die diese Annahme in Frage stellen. Insbesondere wird die "low volatility anomaly" thematisiert, die zeigt, dass Aktienportfolios mit niedrigem Risiko langfristig höhere risikobereinigte Renditen erzielen als risikoreichere Portfolios. Die Analyse basiert auf den Erkenntnissen von Baker, Bradley und Wurgler und bietet eine kritische Perspektive auf traditionelle Investitionsansätze.