Portfoliomanagement

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Gelder anlegen, die Rendite und das Risiko eines Portfolios zu steuern und die Performance zu beurteilen, sind zu wichtigen Aufgaben im Wirtschaftsleben geworden. Zu ihrer Bewaltigung werden methodische Werkzeuge und quantitative Ansatze verlangt. Diese Buch stellt das Portfoliomanagement als Anwendung der Modernen Portfoliotheorie (MPT) dar. Es bietet neben den klassischen Bausteinen der MPT, die auf Markowitz, Tobin, Sharpe und andere Forscher zuruckgehen, auch die Erweiterungen der MPT fur die langfristige Anlage (Shortfall-Ansatz, Samuelson-Modell) bis zur Portfolio-Insurance (Leland, Rubinstein). Die 4. Auflage enthalt neben zahlreichen Abbildungen 110 Schritt fur Schritt ausgefuhrte und durchgerechnete Beispiele, Hinweise fur das Arbeiten mit Excel, praktische Ubungen mit Optimizer, 168 grafische Darstellungen und Tabellen sowie zahlreichen Fragen mit Losungen. Besonders der Bezug zwischen Theorie und Anwendung ist immer wieder herausgearbeitet und aufgezeigt. Das Buch ist in drei Teile gegliedert. Sie behandeln die Grundlagen, die Moderne Portfoliotheorie sowie langfristige Anlagestrategien. Jeder Teil umfasst sechs Kapitel. Das Werk wendet sich an Studierende, die eine berufliche Tatigkeit im Portfoliomanagement, in der Vermogensverwaltung, in der Wirtschaftsprufung oder im Bereich der Unternehmensberatung anstreben - sei es bei einer Investmentbank, einem Asset-Manager, in einer Consulting-Firma oder als Selbstandiger. Sodann sollen Personen angesprochen werden, die bereits im Beruf stehen und Funktionen des Portfoliomanagements wahrnehmen. Naturlich ist das Buch ebenso offen und zuganglich fur alle, die ein Interesse an der Finanzinvestition haben, vielleicht weil sie privat Geld anlegen oder unternehmerisch aktiv sind.